上交所就修訂《首發(fā)承銷細則》公開征求意見

1月3日，上海證券交易所就修訂《首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實施細則》（以下簡稱《首發(fā)承銷細則》）向市場公開征求意見。

2024年6月19日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》，提出開展深化發(fā)行承銷制度試點，在科創(chuàng)板試點對未盈利企業(yè)公開發(fā)行股票鎖定比例更高、鎖定期限更長的網(wǎng)下投資機構(gòu)，相應(yīng)提高其配售比例。上交所貫徹落實“科創(chuàng)板八條”要求，在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，修訂《首發(fā)承銷細則》，優(yōu)化科創(chuàng)板未盈利企業(yè)新股發(fā)行配售機制。

本次《首發(fā)承銷細則》修訂內(nèi)容主要包括：

一是明確未盈利企業(yè)可以采用約定限售方式，對網(wǎng)下發(fā)行證券設(shè)定不同檔位的限售比例或限售期，并按照不同發(fā)行規(guī)模分檔明確網(wǎng)下整體限售的最低比例。

二是允許公募基金、社?；稹B(yǎng)老金、年金基金、保險資金和合格境外投資者資金自主申購不同限售檔位的證券，其他投資者按照最低限售檔位自主申購。

三是配套要求發(fā)行人和主承銷商披露剔除最高報價部分后不同限售安排的網(wǎng)下投資者剩余報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)。

四是明確配售原則，限售比例更高、限售期更長的網(wǎng)下投資者配售比例應(yīng)當不低于其他投資者。此外，根據(jù)新《公司法》進行適應(yīng)性修改，明確發(fā)行人依法不設(shè)監(jiān)事會的，不適用《首發(fā)承銷細則》有關(guān)監(jiān)事的規(guī)定。

公開征求意見期間，上交所將通過多種方式聽取市場參與主體的意見和建議，及時做好意見收集評估和規(guī)則完善工作。下一步，上交所將在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，持續(xù)研究優(yōu)化新股發(fā)行定價機制，督促市場主體歸位盡責，共同維護新股發(fā)行良好秩序，更好服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。